ຄວາມຫມາຍຂອງການດໍາເນີນງານ, ທາງດ້ານການເງິນແລະການປະສົມປະສານລວມ
ໂດຍມີການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຄ່າທໍານຽມດອກເບ້ຍຈາກເງິນກູ້ຢືມຫຼື ສາຍເຄດິດ , ການຈ່າຍເງິນດອກເບ້ຍແມ່ນມີການຫັກພາສີ. ນອກຈາກນັ້ນ, ໂດຍການຊໍາລະເງິນຢ່າງທັນເວລາ, ບໍລິສັດຈະສ້າງປະຫວັດການຈ່າຍເງິນທີ່ດີແລະອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອທຸລະກິດ.
ນັກລົງທຶນໃນທຸລະກິດມັກທຸລະກິດທີ່ຈະນໍາໃຊ້ ເງິນກູ້ຢືມ ແຕ່ພຽງແຕ່ເຖິງຈຸດຫນຶ່ງ. ນອກເຫນືອຈາກຈຸດທີ່ແນ່ນອນ, ນັກລົງທຶນມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການຈ່າຍຫນີ້ສິນຫລາຍເກີນໄປຍ້ອນວ່າມັນເຮັດໃຫ້ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການບໍລິຫານຂອງບໍລິສັດໄດ້.
ມີສາມປະເພດຂອງການບັງຄັບໃຊ້:
ແມ່ນຫຍັງ?
ການວິເຄາະ Breakeven ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າພວກເຮົາມີສອງປະເພດຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນໂຄງສ້າງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງບໍລິສັດ - ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຄົງທີ່ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ ຕ່າງໆ. ອັດຕາດອກເບ້ຍປະຕິບັດງານແມ່ນຫມາຍເຖິງອັດຕາສ່ວນຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຄົງທີ່ທີ່ບໍລິສັດມີ. ການຈັດຕັ້ງປະຕິບັດແບບອື່ນ, ການຍົກລະດັບການປະຕິບັດງານແມ່ນອັດຕາສ່ວນຂອງ ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຄົງທີ່ ກັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່າງໆ. ຖ້າບໍລິສັດທຸລະກິດມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຄົງທີ່ຫຼາຍເມື່ອທຽບໃສ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່າງໆ, ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ບໍລິສັດໄດ້ກ່າວວ່າມີລະດັບການໃຊ້ຈ່າຍສູງ.
ບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ໃຊ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຄົງທີ່ໃນທຸລະກິດຂອງພວກເຂົາແລະມີທຸລະກິດທີ່ມີທຶນຫຼາຍ.
ຕົວຢ່າງທີ່ດີຂອງບໍລິສັດທຸລະກິດສຸມທຶນແມ່ນບໍລິສັດຜະລິດລົດໃຫຍ່. ພວກເຂົາມີຈໍານວນອຸປະກອນທີ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຜະລິດສິນຄ້າ - ລົດໃຫຍ່. ໃນເວລາທີ່ເສດຖະກິດຫຼຸດລົງແລະມີຜູ້ຊື້ຫນ້ອຍລົງຊື້ລົດໃຫມ່, ບໍລິສັດລົດໃຫຍ່ຍັງຕ້ອງຈ່າຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຄົງທີ່ຂອງພວກເຂົາເຊັ່ນ: ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນໂຮງງານທີ່ມີອຸປະກອນ, ການຫັກຄ່າອຸປະກອນແລະ ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ ອື່ນໆ ທີ່ ກ່ຽວຂ້ອງກັບບໍລິສັດຫຼັກຊັບ.
ການຊ້າລົງທາງດ້ານເສດຖະກິດຈະເຮັດໃຫ້ທຸລະກິດທີ່ຕ້ອງການທຶນຫຼາຍກວ່າບໍລິສັດທີ່ບໍ່ຕ້ອງການທຶນຫຼາຍ.
ທ່ານສາມາດປຽບທຽບການໃຊ້ອໍານາດຂອງການດໍາເນີນງານສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ມີກໍາໄລຫຼວງຫຼາຍ, ເຊິ່ງຈະສູງ, ການໃຊ້ອໍານາດໃນການດໍາເນີນງານສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ເຂັ້ມແຂງແຮງງານ, ເຊິ່ງຈະຫຼຸດລົງ. ບໍລິສັດທີ່ເຂັ້ມແຂງແຮງງານແມ່ນຫນຶ່ງໃນທີ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີທຶນຫຼາຍຂອງມະນຸດໃນຂະບວນການຜະລິດ. ການຂຸດຄົ້ນບໍ່ແຮ່ແມ່ນການພິຈາລະນາແຮງງານຫຼາຍເພາະວ່າເງິນສ່ວນຫຼາຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຂຸດຄົ້ນບໍ່ແຮ່ໄປຈ່າຍແຮງງານ. ບໍລິສັດບໍລິການທີ່ສ້າງເສດຖະກິດສ່ວນໃຫຍ່ຂອງພວກເຮົາເຊັ່ນຮ້ານອາຫານຫຼືໂຮງແຮມ, ແມ່ນແຮງງານທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງເຊັ່ນກັນ. ພວກເຂົາທັງຫມົດຕ້ອງການແຮງງານຫຼາຍໃນຂະບວນການຜະລິດກ່ວາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທຶນ.
ໃນເວລາເສດຖະກິດທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ, ບັນດາບໍລິສັດທີ່ມີແຮງງານໃຊ້ແຮງງານປົກກະຕິກໍ່ມີເວລາທີ່ມີຊີວິດຢູ່ໄດ້ງ່າຍກວ່າທຸລະກິດທີ່ມີທຶນຫຼາຍ.
ການບັງຄັບໃຊ້ການດໍາເນີນງານກໍ່ຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດ? ມັນຫມາຍຄວາມວ່າຖ້າບໍລິສັດມີລະດັບການປະຕິບັດງານສູງ, ການປ່ຽນແປງເລັກນ້ອຍໃນປະລິມານການຂາຍຈະເຮັດໃຫ້ມີການປ່ຽນແປງຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງໃນ EBIT ແລະ ROIC, ກັບຄືນທຶນ ເດີມ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ບໍລິສັດທີ່ມີລະດັບການປະຕິບັດງານສູງມີຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ກັບການປ່ຽນແປງໃນການຂາຍແລະມັນມີຜົນຕໍ່ເສັ້ນທາງລຸ່ມຂອງພວກເຂົາຢ່າງໄວວາ.
ທຸລະກິດມີຄວາມສ່ຽງ
ຄວາມສ່ຽງດ້ານທຸລະກິດ ແມ່ນພຽງແຕ່ຫນຶ່ງໃນຄວາມສ່ຽງທີ່ກໍານົດຜົນຕອບແທນໃນອະນາຄົດຂອງບໍລິສັດທຸລະກິດ.
ຄວາມສ່ຽງດ້ານທຸລະກິດແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ຜູ້ຖືຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດຈະປະເຊີນຖ້າບໍລິສັດບໍ່ມີຫນີ້ສິນ. ມັນແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນການດໍາເນີນງານຂອງບໍລິສັດ. ມັນເພີ່ມຂຶ້ນຈາກຄວາມບໍ່ແນ່ນອນດ້ານເສດຖະກິດທີ່ນໍາໄປສູ່ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນກ່ຽວກັບກໍາໄລແລະຄວາມຕ້ອງການທາງການເງິນໃນອະນາຄົດ.
ຫນຶ່ງໃນອົງປະກອບຂອງຄວາມສ່ຽງທຸລະກິດແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງໃນຄວາມຕ້ອງການຂອງຜະລິດຕະພັນ. ລູກຄ້າຕ້ອງມີອາຫານໃນຊ່ວງເວລາເສດຖະກິດທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ, ຫ່ວງໂຊ່ຮ້ານຄ້າ Publix ຈະມີການປ່ຽນແປງຜະລິດຕະພັນນ້ອຍກວ່າ Ford Motor Company . ລູກຄ້າບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຊື້ລົດໃຫມ່ໃນຊ່ວງເວລາທີ່ບໍ່ແນ່ນອນດ້ານເສດຖະກິດ. ບໍລິສັດທຸລະກິດສ່ວນໃຫຍ່ຍັງມີຄວາມແຕກຕ່າງໃນລາຄາຂາຍແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຜະລິດຕະພັນ. ບັນດາບໍລິສັດທີ່ຊ້າລົງເພື່ອນໍາຜະລິດຕະພັນໃຫມ່ມາໃຊ້ໃນຕະຫລາດຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ທຸລະກິດຫຼາຍຂຶ້ນ. ຄິດເຖິງບໍລິສັດລົດໃຫຍ່ອາເມລິກາ. ບໍລິສັດລົດໃຫຍ່ຕ່າງປະເທດໄດ້ນໍາລົດນໍ້າມັນທີ່ມີປະສິດທິພາບໃຫ້ກັບຕະຫຼາດໄວກ່ວາບໍລິສັດລົດໃຫຍ່ອາເມລິກາ, exposing ໃຫ້ແກ່ທຸລະກິດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ.
ຖ້າບໍລິສັດທຸລະກິດມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຄົງທີ່ສູງແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງພວກເຂົາບໍ່ຫຼຸດລົງຍ້ອນຄວາມຕ້ອງການຫຼຸດລົງ, ຫຼັງຈາກນັ້ນບໍລິສັດມີລະດັບການດຸ່ນດ່ຽງປະສິດທິພາບສູງທີ່ຫມາຍຄວາມວ່າທຸລະກິດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ.
ຜົນບັງຄັບໃຊ້ ທາງດ້ານການເງິນ ແມ່ນຫຍັງ?
ການເບີກຈ່າຍທາງດ້ານການເງິນຫມາຍເຖິງຈໍານວນຫນີ້ໃນໂຄງສ້າງທຶນຂອງບໍລິສັດທຸລະກິດ. ຖ້າທ່ານສາມາດເບິ່ງຕາຕະລາງ ງົບປະມານໄດ້ , ການເບີກຈ່າຍທາງດ້ານການເງິນຫມາຍເຖິງດ້ານຂວາມືຂອງຕາຕະລາງການດຸ່ນດ່ຽງ. ການເບີກຈ່າຍໃນການດໍາເນີນງານຫມາຍເຖິງດ້ານຊ້າຍຂອງຕາຕະລາງງົບປະມານ - ດ້ານໂຮງງານແລະອຸປະກອນ. ການໃຊ້ອໍານາດໃນການດໍາເນີນງານກໍານົດການປະສົມປະສານຂອງ ຊັບສິນຄົງທີ່ ຫຼືເຄື່ອງຈັກແລະອຸປະກອນທີ່ໃຊ້ໂດຍບໍລິສັດທຸລະກິດ. ການເບີກຈ່າຍທາງດ້ານການເງິນຫມາຍເຖິງວິທີທີ່ບໍລິສັດຈະຈ່າຍສໍາລັບມັນຫຼືວິທີທີ່ການດໍາເນີນງານຈະໄດ້ຮັບການລົງທຶນ.
ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວໄວ້ກ່ອນຫນ້ານີ້ໃນບົດນີ້, ການໃຊ້ ອໍານາດທາງດ້ານການເງິນ ຫລືຫນີ້ສິນໃນການດໍາເນີນງານຂອງບໍລິສັດກໍ່ສາມາດປັບປຸງຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດແລະລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າບໍລິສັດບໍ່ໄດ້ເຮັດລາຍລາຍໄດ້ຂອງເຈົ້າຂອງໂດຍການນໍາໃຊ້ທຶນຮຸ້ນ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການໃຊ້ອໍານາດທາງການເງິນຫຼາຍເກີນໄປກໍ່ສາມາດນໍາໄປສູ່ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລົ້ມລະລາຍແລະການລົ້ມລະລາຍ.
ອັດຕາສ່ວນທາງດ້ານການເງິນທີ່ ພວກເຮົາໃຊ້ໃນການກໍານົດຈໍານວນເງິນທີ່ພວກເຮົາມີໃນບໍລິສັດທຸລະກິດແມ່ນ ອັດຕາຫນີ້ສິນ / ທຶນ . ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນ / ທຶນສະແດງໃຫ້ເຫັນອັດຕາສ່ວນຂອງຫນີ້ສິນໃນບໍລິສັດທຸລະກິດເປັນທຶນ.
ແມ່ນຫຍັງລວມກັນ, ຫຼືລວມ, Leverage
ການລວມຕົວ, ຫຼືທັງຫມົດ, ການຍົກລະດັບແມ່ນມູນຄ່າທັງຫມົດຂອງຄວາມສ່ຽງທີ່ກໍາລັງປະເຊີນກັບບໍລິສັດທຸລະກິດ. ມັນຍັງສາມາດເບິ່ງໄດ້ໃນອີກທາງຫນຶ່ງ. ມັນແມ່ນຈໍານວນເງິນທີ່ມີຜົນບັງຄັບໃຊ້ທີ່ພວກເຮົາສາມາດໃຊ້ເພື່ອຂະຫຍາຍຜົນຕອບແທນຈາກທຸລະກິດຂອງພວກເຮົາ. ການດຶງດູດການລົງທຶນເຮັດໃຫ້ຂະຫຍາຍຜົນຕອບແທນຈາກໂຮງງານແລະອຸປະກອນຂອງພວກເຮົາຫຼືສິນຊັບຖາວອນ. ການບັງຄັບໃຊ້ທາງດ້ານການເງິນ ຂະຫຍາຍຜົນຕອບແທນຈາກຫນີ້ສິນຂອງພວກເຮົາ. ການບັງຄັບລວມ ແມ່ນລວມທັງສອງປະເພດຂອງການບັງຄັບໃຊ້ຫຼືການຂະຫຍາຍໃຫຍ່ຂື້ນຂອງຜົນຕອບແທນ. ນີ້ແມ່ນຊອກຫາການໃຊ້ອໍານາດຈາກມຸມມອງຂອງງົບປະມານ.
ມັນຍັງເປັນປະໂຫຍດແລະສໍາຄັນທີ່ຈະເບິ່ງການໃຊ້ອໍານາດຈາກມຸມມອງຂອງລາຍຮັບລາຍໄດ້. ການໃຊ້ອໍານາດໃນການດໍາເນີນງານມີອິດທິພົນຕໍ່ເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງລາຍຮັບລາຍໄດ້ແລະລາຍໄດ້ປະຕິບັດງານ, ກໍານົດຜົນຕອບແທນຈາກການດໍາເນີນງານ. ການໃຊ້ອໍານາດທາງດ້ານການເງິນມີອິດທິພົນຕໍ່ເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງບົດລາຍງານແລະລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນຕໍ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນ.
ແນວຄວາມຄິດຂອງການ leverage ໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນຖືກນໍາໃຊ້ໃນ ການວິເຄາະການວິເຄາະ ແລະໃນການພັດທະນາໂຄງສ້າງທຶນຂອງບໍລິສັດທຸລະກິດ.