ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນຂັ້ນຕອນໃນການນໍາໃຊ້ຮູບແບບ DuPont ເພື່ອຄິດໄລ່ຜົນຕອບແທນການລົງທຶນແລະມູນຄ່າການລົງທຶນ.
ຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ: ເສລີ່ຍ
ເວລາທີ່ຕ້ອງການ: ບໍ່ແຈ່ມແຈ້ງ
ນີ້ແມ່ນວິທີການ
ຫນ້າທໍາອິດ, ເບິ່ງຜົນຕອບແທນຂອງການລົງທຶນ (ROI) ຫຼື Return on Assets (ROA) ຂອງບໍລິສັດເຊິ່ງແມ່ນ:
ROI = ລາຍໄດ້ສຸດທິ / ມູນຄ່າຊັບສົມບັດລວມ = _____% ທີ່ລາຍໄດ້ສຸດທິແມ່ນມາຈາກລາຍໄດ້ແລະລາຍໄດ້ທັງຫມົດແມ່ນມາຈາກເອກະສານສະຫຼຸບ. ອັດຕາສ່ວນນີ້ບອກທ່ານວ່າທ່ານໄດ້ໃຊ້ຖານຊັບສິນຂອງທ່ານຢ່າງມີປະສິດຕິຜົນໃນການສ້າງການຂາຍ.
ຕົວຢ່າງ, ໃຫ້ເວົ້າວ່າ ABC, Inc. , ບໍລິສັດຮາດແວຂະຫນາດນ້ອຍ, ສ້າງລາຍໄດ້ 113,5 ລ້ານໂດລາໃນປີ 2009 ແລະມີຊັບສິນທັງຫມົດ $ 2,000 ລ້ານ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ການຄິດໄລ່ສໍາລັບ ROI ຈະເປັນ:
ROI (ROA) = $ 1135 / $ 2,000 = 57%
ນີ້ບໍ່ໄດ້ບອກທ່ານຫຼາຍ, ແຕ່ວ່າທ່ານເບິ່ງແຫຼ່ງສໍາລັບອັດຕາສ່ວນຂອງອຸດສາຫະກໍາເຊັ່ນ Bizminer.com, ທ່ານສາມາດປຽບທຽບ ROI ຂອງທ່ານກັບອຸດສາຫະກໍາຂອງທ່ານ. ຍົກຕົວຢ່າງອຸດສາຫະກໍາອຸດສາຫະກໍາຂະຫນາດນ້ອຍ, ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, 9.0% ສໍາລັບບໍລິສັດຮາດແວຂະຫນາດນ້ອຍ, ຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານຮູ້ວ່າ ROI ຂອງທ່ານຢູ່ໃນລະດັບອຸດສາຫະກໍາຕໍ່າກວ່າ.
ນັບຕັ້ງແຕ່ ROI (ROA) ສໍາລັບ ABC, Inc. ແມ່ນຢູ່ຂ້າງລຸ່ມນີ້ໂດຍສະເລ່ຍຂອງອຸດສາຫະກໍາ, ທ່ານຕ້ອງການຊອກຫາວ່າເປັນຫຍັງ. ເພື່ອເຮັດແນວນັ້ນ, ທ່ານສາມາດໃຊ້ແບບ Dupont ແລະທໍາລາຍ ROI ເຂົ້າໃນສ່ວນປະກອບຂອງມັນ. ROI ຈະຄືແນວນີ້:
ROI = ລາຍໄດ້ສຸດທິ / ການຂາຍ X ຂາຍ / ມູນຄ່າຊັບສົມບັດລວມ = _____% ທີ່ລາຍໄດ້ / ລາຍໄດ້ ສຸດທິແມ່ນຮຸ້ນກໍາໄລສຸດທິ ແລະມາ ຈາກລາຍໄດ້ ແລະ ລາຍໄດ້ລວມ / ມູນຄ່າລວມແມ່ນ ມູນຄ່າລວມຂອງສິນຊັບ ແລະຍອດຂາຍຈາກລາຍໄດ້ແລະຊັບສິນລວມ ມາຈາກເອກະສານການລາຍງານ.
ROI ແມ່ນປະກອບດ້ວຍສອງສ່ວນ: ຂອບຂອງກໍາໄລແລະມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດຫຼືຄວາມສາມາດຂອງຕົນໃນການສ້າງກໍາໄລແລະເຮັດໃຫ້ຍອດຂາຍຕາມພື້ນຖານສິນຊັບຂອງຕົນ.
ຕໍ່ໄປ, ທ່ານຕ້ອງການຄົ້ນຫາສ່ວນໃດສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ ROI ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດບັນຫາສໍາລັບທຸລະກິດຂອງທ່ານ - ກໍາໄລກໍາໄລຫຼື ມູນຄ່າສິນຄ້າ . ຖ້າວ່າມັນໄດ້ຮັບກໍາໄລສຸດທິ 38% ແລະມູນຄ່າຂອງສິນຊັບທັງຫມົດແມ່ນ 1.5X, ຫຼັງຈາກນັ້ນ:
ROI (ROA) = 38% X 1.5 = 5.7% ເຊິ່ງແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບໃນຂັ້ນຕອນທີ 1. ຕອນນີ້ພວກເຮົາຮູ້ວ່າສ່ວນໃດສ່ວນຫນຶ່ງຂອງສົມຜົນປະກອບສ່ວນກັບການກັບຄືນຂອງການລົງທຶນຂອງບໍລິສັດ. ABC, Inc. ໄດ້ຮັບ 3.8 ເຊັນສໍາລັບທຸກໆໂດລາຂອງການຂາຍແລະຫັນຊັບສິນຂອງຕົນໃນໄລຍະ 1.5X ຕໍ່ປີ. ຖ້າອຸດສາຫະກໍາຮາດແວຂະຫນາດນ້ອຍມີອັດຕາກໍາໄລສຸດທິ 5.0% ແລະມູນຄ່າຂອງສິນຊັບທັງຫມົດຂອງ 1.8X, ABC, Inc. ແມ່ນຕໍ່າສຸດທັງສອງຍອດ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນຂອບກໍາໄລສຸດທິ.
ພວກເຮົາໄດ້ກໍານົດວ່າບໍລິສັດທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງໃຊ້ເປັນຕົວຢ່າງ, ABC, Inc. ແມ່ນປະຕິບັດບໍ່ດີກ່ຽວກັບ ROI ແລະສະເລ່ຍຂອງອຸດສາຫະກໍາ. ຕົວແບບ Dupont ຂະຫຍາຍໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຮົາສາມາດກວດສອບ ຜົນຕອບແທນຂອງທຶນ ໃນແບບດຽວກັນ.
ROE = ລາຍໄດ້ສຸດທິທີ່ມີຢູ່ກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນທົ່ວໄປ / Equity Equity = _____% ທີ່ລາຍໄດ້ສຸດທິມາຈາກລາຍໄດ້ແລະ Common Equity ເປັນຜົນລວມຂອງບັນຊີທຶນທັງຫມົດໃນຕາຕະ ລາງງົບປະມານ .
ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງອັດຕາສ່ວນທຶນສາມາດສະຫຼຸບໄດ້:
ROE = ROI X Equity Multiplier or
ROE = ROI X ຊັບສິນລວມ / ມູນຄ່າທົ່ວໄປບ່ອນທີ່ຊັບສິນທັງຫມົດແມ່ນໄດ້ມາຈາກເອກະສານສະຫຼຸບທີ່ເປັນທຶນທົ່ວໄປ. ການເພີ່ມທະວີການເພີ່ມທຶນໄດ້ເຮັດໃຫ້ ROE ແຕກຕ່າງຈາກ ROI ໂດຍເພີ່ມຜົນກະທົບຂອງຫນີ້ສິນກັບສົມຜົນ.
ການນໍາໃຊ້ຕົວເລກຈາກຕົວຢ່າງຂອງການຄິດໄລ່ ROI, ນີ້ແມ່ນບາດກ້າວຕໍ່ໄປໃນການຄໍານວນຜົນຕອບແທນຂອງທຶນຫຼື ROE:
ROE = 57% X $ 2,000 / $ 896 (common equity from balance sheet) = 127%
ຖ້າ ROE ສໍາລັບ ABC, Inc ແມ່ນ 127% ແລະພວກເຮົາໄດ້ຮັບອຸດສາຫະກໍາສ່ວນກາງສໍາລັບອຸດສາຫະກໍາຮາດແວຂະຫນາດນ້ອຍແລະມັນແມ່ນ 15%, ABC, Inc. ປະຕິບັດບໍ່ດີກ່ຽວກັບ ROE ແລະ ROI. ROE ແມ່ນວັດແທກຄວາມຮັ່ງມີຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດແລະ ຜູ້ຖືຮຸ້ນສ່ວນແບ່ງອັດຕາສ່ວນກໍາໄລສ່ວນ ຫຼາຍມັກເບິ່ງ.
ນີ້ແມ່ນສົມຜົນ Dupont ຂະຫຍາຍ:
ROE = (Margin Profit Margin) (ມູນຄ່າລວມຂອງຊັບສິນ) (Equity Multiplier)
= ລາຍໄດ້ສຸດທິ / ການຂາຍ X ຍອດຂາຍ / ລວມມູນຄ່າຊັບສິນລວມ X ຊັບສິນລວມ / ມູນຄ່າທົ່ວໄປ
ສາມອົງປະກອບພົວພັນເພື່ອສ້າງ ROE ຂອງບໍລິສັດ. ອົງປະກອບເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ ຂອບກໍາໄລ , ປະສິດທິພາບທີ່ບໍລິສັດໃຊ້ຊັບສິນເພື່ອສ້າງຍອດຂາຍ (ອັດຕາສ່ວນມູນຄ່າລວມຂອງສິນຊັບ), ແລະຜົນກະທົບຂອງຫນີ້ສິນຕໍ່ບໍລິສັດ. ສໍາລັບ ABC, Inc. , ຮຸ້ນກໍາໄລສຸດທິແລະລາຍຮັບຂອງສິນຊັບໂດຍສະເພາະແມ່ນອ່ອນເພຍແລະຫຼຸດລົງກັບອັດຕາສ່ວນຜົນຕອບແທນ.
ເຈົ້າຕ້ອງການຫັຍງ
- ເອກະສານດຸ່ນດ່ຽງ
- ລາຍໄດ້ຕໍ່ລາຍໄດ້
- ການວິເຄາະອັດຕາສ່ວນທາງການເງິນ ສໍາລັບບໍລິສັດຂອງທ່ານ