ຕົວຢ່າງ: ການແບ່ງປັນໃນຕະຫລາດການຄ້າງຊໍາລະທີ່ໄດ້ກໍານົດໄວ້
- ຄວາມຕ້ອງການດ້ານຈິດຕະສາດ - ສະຖານະພາບ, ຄວາມຫມັ້ນໃຈຕົນເອງ, ຄວາມສະຫງົບສຸກ, ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງການປ່ຽນແປງ;
- ຜົນປະໂຫຍດດ້ານເສດຖະກິດ - ການພິຈາລະນາລາຄາ, ການຫຼຸດຜ່ອນ, ເງື່ອນໄຂການປ່ອຍສິນເຊື່ອ, ແລະຜົນປະໂຫຍດດ້ານງົບປະມານ.
- ມູນຄ່າການເຮັດວຽກ - ຄວາມຫນ້າເຊື່ອຖື, ຄວາມພ້ອມ, ຄວາມສະດວກໃນການໃຊ້, ປະສິດທິຜົນ, ປະສິດທິພາບແລະຄວາມປອດໄພ.
ຕົວຢ່າງ Segmentation ສໍາລັບ Sponsors ແຜນການບໍານານ
ຕົວຢ່າງການແບ່ງສ່ວນຕະຫຼາດເປົ້າຫມາຍທີ່ສະຫນອງໄວ້ຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນອອກແບບສໍາລັບຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນການເງິນກະສຽນວຽກ. ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນການຍົກຍ້າຍຈັດສັນປະກອບມີອົງການຈັດຕັ້ງທີ່ລົງທຶນການປະກອບສ່ວນຂອງເງິນກະສຽນວຽກຂອງນັກລົງທຶນພາກລັດແລະເອກະຊົນ. ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນປະກັນໄພທົ່ວໄປທີ່ເອີ້ນວ່າ CalSTRS (California State Teachers Retirement System) ແລະ TIAA-CREF (ສະມາຄົມການປະກັນໄພແລະການລ້ຽງຄອບຄົວຂອງອາເມລິກາ (TIAA) ແລະກອງທຶນບໍາລຸງສະມາຊິກໃນວິທະຍາໄລ (CREF)].
ຂະຫນາດທີ່ສໍາຄັນຂອງຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນ 5 ສໍາລັບຕະຫຼາດຜົນປະໂຫຍດທີ່ຖືກກໍານົດໄວ້
- Segments: Spenders, Menders, Extenders, Fenders, Enders
- ຂະຫນາດທີ່ສໍາຄັນ:
- ອາດຈະເປັນໄປໄດ້ (ບໍ່ຕັດສິນໃຈລົງທຶນ)
- Financial flexibility
- Pension Exposure to Balance Sheet
- ຄົ້ນຫາແລະຊອກຫາວິທີແກ້ໄຂໃຫມ່
Spenders = Minimize Volatility
ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນການເຫຼົ່ານີ້ມີຄວາມຕັ້ງໃຈທີ່ຈະຮັກສາແຜນການຢ່າງຫ້າວຫັນຕໍ່ການຮັກສາພອນສະຫວັນ (ເປົ້າຫມາຍຂອງບໍລິສັດ) ຫຼືເນື່ອງຈາກວ່າພວກເຂົາແມ່ນສາທາລະນະ (ອິດທິພົນຂອງພໍ່ແມ່ຫຼືສະຫະພາບ).
ນັກລົງທຶນຈະເປັນຜູ້ຍ້າຍແຮງງານທໍາອິດນັບຕັ້ງແຕ່ພວກເຂົາມີໃບສະຫຼຸບຍອດເງິນສູງທີ່ຈະປ່ຽນແປງເງິນບໍາເຫນໍດບໍານານ. ເນື່ອງຈາກວ່າລະດັບທີ່ໄດ້ຮັບທຶນສູງ, ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນເຫຼົ່ານີ້ສາມາດພິຈາລະນາການປ່ຽນແປງທີ່ລາຄາແພງ. ນັກລົງທຶນຈະສົນໃຈຫລາຍກັບຜະລິດຕະພັນທີ່ມີໂຄງສ້າງແລະເພີ່ມລາຍໄດ້ຄົງທີ່ໄລຍະຍາວ.
Menders = Innovators
ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນທີ່ດີທີ່ສຸດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນມີພຽງເລັກນ້ອຍພຽງແຕ່ທຽບເທົ່າກັບເອກະສານຍອດລວມທີ່ມີລະດັບຄວາມສ່ຽງດ້ານການປ່ຽນແປງທາງດ້ານການເງິນທີ່ຕໍ່າ.
ພວກເຂົາຈະມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຮັກສາແຜນການປະໂຫຍດທີ່ຖືກກໍານົດໄວ້ໃນແຕ່ລະໄລຍະ, ແຕ່ສາມາດເກັບຮັກສາໄດ້ງ່າຍຖ້າພວກເຂົາຕ້ອງການ. ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນການເຫຼົ່ານີ້ມີຄວາມສົນໃຈໃນການປັບປຸງຄວາມສ່ຽງສູງ. ພວກເຂົາຈະພິຈາລະນາຜະລິດຕະພັນໃຫມ່, ໂດຍສະເພາະແມ່ນຜູ້ທີ່ສັນຍາວ່າຈະຜະລິດ alpha, ການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນແລະຄວາມສ່ຽງສູງ. ກຸ່ມຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນການນີ້ສະແດງຄວາມສົນໃຈໃນການແກ້ໄຂບັນຫາສໍາລັບ "ຊ່ອງຫວ່າງກັບຄືນ".
Extenders = Wait & Pray
ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນການເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນແບ່ງອອກເປັນສອງກຸ່ມ: ຜູ້ທີ່ສາມາດປິດບັນຊີແຜນການແລະຜູ້ທີ່ຈະຖືວ່າບໍ່ມີຄວາມສາມາດທີ່ຈະຢຸດເຊົາ.
ການ ແຊ່ເຢັນ ປະມານ 25% ຂອງສິນຊັບປະໂຫຍດທີ່ກໍານົດໄວ້ໃນພາກເອກກະຊົນພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ (AUM) ແລະຈະຕິດກັບສະຖານະພາບທີ່ສູງທີ່ສຸດເທົ່າທີ່ເປັນໄປໄດ້. ພວກເຂົາເຈົ້າມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະໄດ້ຮັບການບໍາລຸງຮັກສາຢ່າງຫຼວງຫຼາຍແລະສາມາດກະກຽມໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍ. ແຕ່ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນການເຫຼົ່ານີ້ຈະຕ້ານທານການປ່ຽນແປງແລະຫວັງວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍແລະອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຈະຊ່ວຍປິດຊ່ອງຫວ່າງການເງິນ.
ການ ຖືຄອງ ມີຂະຫນາດນ້ອຍ (ກ່ຽວກັບເອກະສານສະຫຼຸບໂດຍລວມ) ບັນດາໂຄງການປະໂຫຍດທີ່ໄດ້ກໍານົດໄວ້ຢ່າງເຕັມສ່ວນ. ພວກເຂົາບໍ່ມີຄວາມສາມາດທີ່ຈະປິດແຜນຂອງພວກເຂົາຍ້ອນວ່າພວກເຂົາບໍ່ສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຜົນປະໂຫຍດໃນອະນາຄົດ. ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນການທີ່ສາມາດຖືໄດ້ຈະມຸ່ງເນັ້ນໃສ່ຄວາມສ່ຽງທີ່ມີຄວາມສ່ຽງດ້ານການຮຸ້ນ, ການຄິດໄລ່ກ່ຽວກັບຕະຫຼາດເພື່ອຮ່ວມມື, ແລະຈະມີການປ່ຽນແປງການແບ່ງຊັບສິນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະສັ້ນ.
Fenders = Roll the Dice
ຜູ້ທີ່ສະຫນັບສະຫນູນແຜນການເຫຼົ່ານີ້ມີໂອກາດຈໍາກັດໃນການແຊ່ແຂໍງ, ແຕ່ຄວາມຕ້ອງການຄວາມສ່ຽງສູງ. ໃນຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຈະປີນອອກຈາກຂຸມທີ່ຂາດທຶນ, ພວກເຂົາຈະຊື້ຂາຍຢ່າງຮຸນແຮງສໍາລັບຜົນຕອບແທນທີ່ສູງ, ເບິ່ງຄືວ່າການລົງທຶນແບບບໍ່ມີຕົວຕົນແລະທາງເລືອກຕ່າງໆເຊັ່ນ: ກອງທຶນ hedge ແລະເອກະຊົນ. ໃນຖານະເປັນທາງເລືອກສຸດທ້າຍ, ພວກເຂົາຈະຂຶ້ນຢູ່ກັບບໍລິສັດ Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) ເພື່ອໃຫ້ປະໂຫຍດບໍານານ.
Enders = Likely to Terminate
ເງິນເກີນແລະເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເພີ່ມເຕີມເພື່ອເຮັດການປ່ຽນແປງ, ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນການເຫຼົ່ານີ້ສາມາດຍ້າຍໄດ້ຢ່າງໄວວາ. ພວກເຂົາບໍ່ສາມາດຍືນໄດ້ - ການປ່ຽນແປງທາງດ້ານການບັນຊີແລະການປະກອບສ່ວນແມ່ນພຽງແຕ່ເກີນໄປທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາຈະເລືອກທີ່ຈະຢຸດຫລືອອກຈາກແຜນການປະໂຫຍດທີ່ກໍານົດໄວ້. ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນແຜນການເຫຼົ່ານີ້ຈະໄດ້ຮັບການດຶງດູດເອົາການຊື້ວິທີແກ້ໄຂ, ເຊິ່ງໃນຈໍານວນຫຼາຍ, ໃນໄລຍະສັ້ນ, ຈະໃຊ້ເວລາແບບຟອມຂອງການຊື້ເງິນສົດຈາກຜູ້ປະກັນໄພ.
ພວກເຂົາຈະສືບຕໍ່ຮັບເອົາການແກ້ໄຂການຊື້ - ອອກໃຫມ່.