ການປະເມີນມູນຄ່າອະສັງຫາລິມະສັບແລະການວິເຄາະສໍາລັບນັກລົງທຶນ

01 - ການປະເມີນຜົນການລົງທຶນດ້ານອະສັງຫາລິມະສັບແມ່ນທັງທາງດ້ານຄຸນນະພາບແລະຄຸນນະພາບ

ຂ້ອຍໄດ້ເບິ່ງການ ລົງທຶນທີ່ມີສັກຍະພາບ ໃນມື້ອື່ນ. ມັນເປັນຊັບສົມບັດຄອບຄົວສີ່ແຫ່ງທີ່ກວ້າງຂວາງເຊິ່ງໄດ້ຖືກຄອບຄອງທັງຫມົດຂອງເຈົ້າຂອງ, ຜູ້ທີ່ໄດ້ຢູ່ທີ່ນັ້ນ 30 ປີ. ເຈົ້າຂອງແມ່ນນັກວິຊາວິທະຍາສາດທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍແລະມີລັກສະນະທຸກຢ່າງທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນທົ່ວສະຖານທີ່. ສະຖານທີ່ນີ້ບໍ່ໄດ້ແບ່ງອອກເປັນຢ່າງຖືກຕ້ອງ. ພົມປູພື້ນທີ່ຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ຮັບການທົດແທນແລະຊັ້ນການສ້ອມແປງ. ພື້ນຖານທີ່ມີການປ່ຽນແປງໄດ້ຮຸ່ງເຮືອງຢູ່ໃນສະຖານທີ່ແລະໄດ້ສ້າງຂີ້ຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ແລ່ນຂຶ້ນແລະລົງຝາຕ່າງໆ.

ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ໄປຢ້ຽມຢາມສະຖານທີ່ທີ່ມີຫມູ່ເພື່ອນບາງຄົນຂອງຂ້າພະເຈົ້າ - ຄູ່ຜົວເມຍທີ່ມີຄວາມສົນໃຈໃນການເຂົ້າໄປໃນອະສັງຫາລິມະສັບ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຂຽນສະຖານທີ່ອອກຈາກເວລາພວກເຂົາຍ່າງຢູ່ໃນປະຕູ. ແຕ່ໃນເວລາທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເຫັນບັນຫາເຫລົ່ານີ້ແລະຮອຍແຕກຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເຫັນສິ່ງຫນຶ່ງຄືເງິນ. ບັນຫາພື້ນຖານເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ຫຼຸດລົງ, ເຊິ່ງຫຼຸດລົງການແຂ່ງຂັນແລະສາມາດຫຼຸດລົງລາຄາ.

ແຕ່ວິທີການປະເມີນການຕົກລົງແບບນີ້? ຫຼື deal ໃດ, ສໍາລັບເລື່ອງນັ້ນ? ສ່ວນບຸກຄົນ, ຂ້າພະເຈົ້າທໍາລາຍພິຈາລະນາລົງໄປໃນສອງປະເພດ:

•ປະລິມານ: ຂ້າພະເຈົ້າຄາດວ່າຊັບສິນຈະດໍາເນີນການເປັນເງິນລົງທຶນແນວໃດ? ສໍາລັບສ່ວນນີ້, ຂ້າພະເຈົ້າສາມາດຊ່ອຍອອກເຄື່ອງຄິດເລກຂອງຂ້ອຍ, ຫຼືຕາລາງຂອງຂ້ອຍ, ຫຼືຊອບແວການປະເມີນຂອງຂ້ອຍແລະດໍາເນີນການຈໍານວນຫນຶ່ງ.

•ຄຸນລັກສະນະ: ຂ້າພະເຈົ້າຕ້ອງຖາມຕົວເອງວ່າ "ຂ້ອຍສາມາດດຶງມັນອອກໄດ້ບໍ?" ຖ້າທ່ານຄືກັບນັກລົງທຶນທີ່ແທ້ຈິງສ່ວນໃຫຍ່ແລ້ວ, ທ່ານກໍ່ເປັນເວລາສ່ວນຫນຶ່ງ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າທ່ານຈະຕ້ອງແກ້ໄຂໂຄງການນີ້ຢູ່ເທິງສຸດຂອງ "ວຽກງານມື້" ຂອງທ່ານແລະຈັດການກັບມັນຫຼັງຈາກນັ້ນ. ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການວິເຄາະນີ້ຈະໃຊ້ເວລາຊອກຫາຈິດວິນຍານບາງ; ເຄື່ອງຄິດເລກບໍ່ໄດ້ຊ່ວຍທ່ານໃນທີ່ນີ້.

02 - ປະລິມານ - ການແລ່ນຕົວເລກໂດຍໃຊ້ອັດຕາຫມວກ

ສ່ວນບຸກຄົນ, ຂ້າພະເຈົ້າມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເບິ່ງສາມຕົວເລກທີ່ສໍາຄັນໃນເວລາທີ່ຂ້າພະເຈົ້າພິຈາລະນາການລົງທຶນ. ອັດຕາການຫມຸນ , ແມ່ນເຄື່ອງມືທໍາອິດຂອງເຄື່ອງມືເຫຼົ່ານີ້.

ອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນພຽງແຕ່ລາຍໄດ້ສຸດທິປະຈໍາປີແບ່ງອອກໂດຍລາຄາຂອງຊັບສິນ. ສໍາລັບຫລາຍປີ, ນັກລົງທຶນໄດ້ໃຊ້ "ກົດລະບຽບ 1%" ເຊິ່ງພຽງແຕ່ບອກວ່າລາຍໄດ້ຄ່າເຊົ່າໃນແຕ່ລະເດືອນສໍາລັບຊັບສິນຄວນປະມານ 1% ຂອງລາຄາທີ່ທ່ານຈ່າຍຄ່າຊັບສິນ. ບາງຕະຫລາດໄດ້ຍ້າຍອອກໄປຈາກອັດຕາສ່ວນນີ້ເນື່ອງຈາກຄຸນຄ່າຂອງຊັບສິນຮຸນແຮງ, ແຕ່ໃນບາງຄົນ, ທ່ານຍັງສາມາດຊອກຫາຄຸນສົມບັດທີ່ສອດຄ່ອງກັບກົດລະບຽບ 1%. ບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ທ່ານຄວນເກັບຢູ່ໃນໃຈ, ແມ່ນວ່າກົດລະບຽບ 1% ແມ່ນຕົວຊີ້ວັດທີ່ສົມເຫດສົມຜົນຂອງຊັບສິນທີ່ຈະສ້າງລາຍໄດ້ເງິນພຽງພໍໃນແຕ່ລະປີໃຫ້ກວມເອົາການຈ່າຍເງິນຈໍານອງລວມທັງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ແນ່ນອນ, ມີຫຼາຍໆຕົວປ່ຽນແປງທີ່ເຂົ້າໄປໃນນີ້ (ຈາກພາສີອາກອນເຖິງອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່ການຈ່າຍເງິນສ່ວນຮ້ອຍທີ່ທ່ານຈ່າຍ) ແຕ່ວ່າມັນເປັນຈຸດເລີ່ມຕົ້ນ.

03 - ເງິນສົດເປັນເຄື່ອງມືການປະເມີນຜົນເປັນປະລິມານ

ເຫດຜົນທີ່ທ່ານສົນໃຈກ່ຽວກັບອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນວ່າທ່ານກໍາລັງພະຍາຍາມຫາຕົວແທນງ່າຍໆສໍາລັບປະເພດເງິນຝາກເງິນທີ່ການລົງທຶນຈະສ້າງ. ໃນການລົງທຶນ, ເງິນເປັນຄົນ - ບໍ່ສົນໃຈການຄິດໄລ່ນີ້ຢູ່ໃນອັນຕະລາຍຂອງທ່ານ.

ການຄາດຄະເນວ່າເງິນສົດຈະບັນຈຸຜົນອອກມາຈາກເງິນທີ່ຄາດວ່າຈະເປັນເງິນທີ່ຄາດວ່າຈະສູງທີ່ສຸດ (ພາສີ, ຕົ້ນທຶນ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ, ຄ່າຈ້າງ, ຄ່າທໍານຽມ, ການສ້ອມແປງ) ແລະການປຽບທຽບກັບລາຍໄດ້ທີ່ຊັບສິນຜະລິດ. ທ່ານສາມາດເຮັດແນວນີ້ໄດ້ຜ່ານຕາຕະລາງຫຼືນໍາໃຊ້ ຊຸດຊໍແວ ການປະເມີນຜົນອະສັງຫາລິມະສັບ.

04 - ອັດຕາຜົນຕອບແທນເປັນເຄື່ອງມືການວິເຄາະການລົງທຶນທີ່ແທ້ຈິງ

Cashflow, ໃນເວລາດຽວ, ຈະຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານສາມາດຄິດໄລ່ອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ຄາດວ່າຈະໄດ້ຮັບ (ROR) ຂອງຊັບສິນ. ອັດຕາຜົນຕອບແທນແມ່ນເປັນມາດຕະການຂອງຜົນປະໂຫຍດ; ມັນວັດແທດເງິນສົດທີ່ໂຄງການຈະສ້າງຕໍ່ກັບເງິນສົດທີ່ທ່ານຕ້ອງເອົາເຂົ້າໃນໂຄງການ.

ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງມີຕາຕະລາງຫຼືຊອບແວການປະເມີນຜົນຊທີ່ແທ້ຈິງເພື່ອຄິດໄລ່ອັດຕາສ່ວນນີ້. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າມັນເປັນປະໂຫຍດສູງເພາະມັນຊ່ວຍໃຫ້ຂ້ອຍສາມາດສົມທຽບກັບຜົນຕອບແທນທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຄາດຫວັງວ່າຈະເປັນການລົງທຶນທຽບກັບຜົນຕອບແທນທີ່ຂ້ອຍຄາດວ່າຈະໄດ້ຮັບຈາກການລົງທຶນທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ຕົວຢ່າງ: ຖ້າຂ້ອຍແລ່ນໃຊ້ຕົວເລກຂອງຊັບສິນທີ່ຂ້ອຍໄດ້ອະທິບາຍຢູ່ໃນຕອນຕົ້ນຂອງບົດຄວາມນີ້ແລະມັນກັບຄືນໄປຫາຂ້ອຍອັດຕາ 8% ຂ້ອຍກໍ່ຈະຜ່ານ.

ຂ້ອຍສາມາດຄາດຫວັງວ່າຈະໄດ້ຮັບການລົງທຶນ 8% ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ (ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຫຼຸດລົງ, ແລະຄວາມພະຍາຍາມຢ່າງຫນ້ອຍທັງຫມົດ). ສໍາລັບຄວາມສ່ຽງແລະຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຕ້ອງໄດ້ເອົາເຂົ້າໄປໃນໂຄງການນີ້ຂ້າພະເຈົ້າຄາດຫວັງວ່າອັດຕາການກັບຄືນດີເຫນືອຂອງ 20%.

05 - ຄຸນລັກສະນະ - ທ່ານສາມາດໄດ້ຮັບໂຄງການໄດ້ບໍ?

ດັ່ງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງ, ເຄື່ອງຄິດເລກຂອງທ່ານຈະບໍ່ຊ່ວຍໄດ້ໃນທີ່ນີ້. ນີ້ແມ່ນເວລາທີ່ທ່ານຕ້ອງການເບິ່ງໃນບ່ອນແລກປ່ຽນຄວາມຄິດແລະຄິດກ່ຽວກັບເວລາແລະຄວາມພະຍາຍາມທີ່ທ່ານກໍາລັງຈະອຸທິດໃຫ້ກັບໂຄງການ.

ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ໃຫ້ເບິ່ງຢູ່ໃນໂຄງການທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເວົ້າລົມກ່ຽວກັບການເລີ່ມຕົ້ນຂອງບົດຄວາມນີ້. ໃຫ້ເວົ້າວ່າທ່ານກໍາລັງປຽບທຽບມັນກັບໂອກາດທີ່ຄ້າຍຄືກັນ; ຄອບຄົວຫຼາຍຄົນອື່ນໃນບ້ານດຽວກັນແຕ່ວ່າຕ້ອງການວຽກງານຫນ້ອຍ. ທ່ານຕ້ອງໃຊ້ເວລາໂອກາດທີ່ດີກ່ວາຜູ້ທີ່ກໍານົດໄວ້ຂ້າງເທິງເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າຄົນທີສອງໄດ້ສະຫນອງອັດຕາຜົນຕອບແທນສູງຂຶ້ນ. ແຕ່ວິທີການຫຼາຍເທົ່າໃດ?

ການເລີ່ມຕົ້ນນັກລົງທຶນຂ້ອຍສະເຫມີໃຫ້ຄໍາແນະນໍາດຽວກັນ: ໃນຂົງເຂດນີ້ຜິດພາດທາງດ້ານຄວາມລະມັດລະວັງ. ໂຄງການທີ່ທ່ານສາມາດເຮັດໄດ້ແມ່ນດີກວ່າເກົ່າກວ່າຫນຶ່ງທີ່ທ່ານຖືກໄຟໄຫມ້ອອກໂດຍເວລາທີ່ທ່ານກໍາລັງເຄິ່ງກາງມັນ. ຊອກຫາບາງສິ່ງບາງຢ່າງໃນຄວາມສະດວກສະບາຍຂອງທ່ານທີ່ມີຈໍານວນທີ່ເຫມາະສົມ, ເຮັດໃຫ້ມັນເຮັດ, ຫຼັງຈາກນັ້ນຍ້າຍໄປຫາໂຄງການທີ່ທ້າທາຍຫຼາຍ (ແລະຫວັງຜົນກໍາໄລຫຼາຍ) ໃນເວລາຕໍ່ໄປປະມານ.

ສະຫຼຸບ:

ການວິເຄາະເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງສິນລະປະ, ວິທະຍາສາດສ່ວນຫນຶ່ງ. ເບິ່ງບົດສົນທະນາອື່ນໃນພາກນີ້ສໍາລັບຄວາມຄິດເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບການປະເມີນມູນຄ່າລົງທຶນ.

ຜູ້ຂຽນ Chris Smith ເປັນນັກລົງທຶນອະສັງຫາລິມະຊັບ, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຕົວຫນັງສືອອນໄລນ໌ສໍາລັບນັກລົງທຶນແລະຜູ້ຊ່ຽວຊານດ້ານອະສັງຫາລິມະສັບແລະໄດ້ອອກບົດຄວາມໃນວາລະສານ Corporate Finance, Euromoney ແລະ Business Journal Network.